ドル円の予測に重要なイベント
金は「安全資産」として知られ、経済や金融市場の状況に応じて価格が変動します。特にインフレ・金利・ドルの動き・地政学リスクなどが影響を与えます。
FRBの金融政策（利上げ・利下げ）
金は金利を生まない資産のため、FRB（米連邦準備制度）の金利政策が直接影響します。
- FRBが利上げ（高金利） → 金価格下落（債券や預金の利回りが上がるため、金の魅力が低下）
- FRBが利下げ（低金利） → 金価格上昇（金利が低いと金の保有コストが下がり、魅力が増す）
チェックすべきポイント:
- FRBの政策金利発表（FOMC）
- 米国のインフレ指標（CPI・PPI）
インフレ（物価上昇）
金はインフレに強い資産とされ、インフレが進むと「価値保存」のために買われやすくなります。
- インフレ加速 → 金価格上昇（法定通貨の価値が目減りするため）
- インフレ鈍化 → 金価格下落
特に、米国の消費者物価指数（CPI）や生産者物価指数（PPI）が注目されます。
チェックすべきポイント:
- 米CPI（消費者物価指数）
- 米PPI（生産者物価指数）
米ドルの動き（ドル高・ドル安）
金はドル建てで取引されるため、ドルの価値が上がると金価格は下がり、ドルの価値が下がると金価格は上がるという逆相関の関係があります。
- ドル高（強い米ドル） → 金価格下落（ドルが強いと他の通貨で金を買うコストが増加）
- ドル安（弱い米ドル） → 金価格上昇（ドル安なら金の相対的価値が高まる）
チェックすべきポイント:
- ドルインデックス（DXY）
- 米国の雇用統計・GDP成長率
地政学リスク（戦争・紛争・政治不安）
金は「有事の金」と呼ばれ、戦争や政情不安があると安全資産として買われやすくなります。
- 戦争・テロ・政情不安 → 金価格上昇
- 平和・安定 → 金価格下落
特に中東紛争・ロシア・ウクライナ戦争・米中関係などに注意が必要です。
チェックすべきポイント:
- 地政学リスクニュース（戦争・テロ・政変）
- 株式市場のリスク回避傾向（VIX指数）
中央銀行の金買い
各国の中央銀行は外貨準備の一部として金を保有しています。中央銀行が金を積極的に買うと、価格が上昇しやすくなります。
- 各国の金購入増加 → 金価格上昇
- 各国の金売却増加 → 金価格下落
特に、中国・ロシア・インドなどの新興国の金購入動向が影響を与えます。
チェックすべきポイント:
- IMFや各国中央銀行の金保有量データ
- 世界の金需要レポート（World Gold Council）
株式市場の動向（リスクオン・リスクオフ）
金はリスク資産（株式など）と逆相関の関係になることが多いです。
- 株価下落（リスクオフ） → 安全資産として金買い → 金価格上昇
- 株価上昇（リスクオン） → 金売り → 金価格下落
特に、S&P500やナスダックの動向をチェックすると、金価格の動きを予測しやすくなります。
チェックすべきポイント:
- 米国株（S&P500・ナスダック）
- VIX指数（恐怖指数）
債券市場（金利との関係）
金は米国債の利回り（特に10年債利回り）と逆相関の関係があります。
- 米国債利回り上昇 → 債券が魅力的 → 金価格下落
- 米国債利回り低下 → 債券の魅力低下 → 金価格上昇
チェックすべきポイント:
- 米国10年債利回り
- 米国債入札結果
金の需給（宝飾品・工業需要・ETF）
金は宝飾品や電子部品にも使われるため、需要が増えると価格が上昇します。
- インド・中国の結婚シーズン（宝飾品需要増） → 金価格上昇
- 金ETFの買い増し（投資需要増） → 金価格上昇
チェックすべきポイント:
- 金ETF（SPDR Gold Trustなど）の保有量
- インド・中国の金輸入データ
金の価格を予測するには、以下のポイントを総合的に分析することが重要です。
| 要素 | 影響 |
|---|---|
| FRBの金融政策（利上げ・利下げ） | 利上げなら下落、利下げなら上昇 |
| インフレ（物価上昇） | インフレ加速なら上昇、鈍化なら下落 |
| 米ドルの動き（ドル高・ドル安） | ドル高なら下落、ドル安なら上昇 |
| 地政学リスク（戦争・紛争） | 戦争・テロで上昇、平和で下落 |
| 中央銀行の金購入 | 購入増なら上昇、売却増なら下落 |
| 株式市場（リスクオン・リスクオフ） | 株安なら金上昇、株高なら金下落 |
| 米国債利回り（10年債） | 利回り上昇なら金下落、低下なら金上昇 |
| 金の需給（宝飾品・ETF） | 需要増なら上昇、需要減なら下落 |
金価格は「安全資産」としての特性が強いため、インフレ・金利・リスク要因を総合的に考慮しながら動向を予測すると良いでしょう。
予測と結果について
金先物に関しては他と比べても良い結果が出ていません。これは日本の市場時間と過去のデータとの相関がほとんどないからだと考えています。開始と決算時間を変えてニューヨーク時間かヨーロッパ時間に変えれば収支の結果は良くなるかもしれませんが今のところ検討していません。収支の結果が悪いからといって逆張りで予測しても良い結果にならないと思っています。我々の予想として、正解の確率は今後確率50%で収支ゼロに向かうと考えています。
予測と結果についてSNS等で拡散するのは自由です。一応、ソースとしてこのページのURLをリンクで張り付けてもらえると十分です。注意として、絶対儲かるなど虚偽の情報で拡散するのはご遠慮下さい。
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